Podemos usar a tabela Price para calcular a aposentadoria? E atualização do patrimônio de MAI/24

“Não terei medo. O medo mata a mente. O medo é a pequena morte que leva a aniquilação total. Enfrentarei meu medo. Permitirei que passe por cima e através de mim. E quando tiver passado, votarei o olho interior para ver seu rastro. Onde o medo não estiver mais, nada haverá. Somente eu restarei.” - Duna.

A tabela Price foi criada no século 18 pelo francês Richard Price, é conhecida também como sistema francês de amortização. Hoje bastante usada para financiamentos, tem como característica apresentar parcelas constantes. No entanto, seu criador utilizou-a inicialmente para o calculo de pensões e aposentadorias.

Os recebimentos fixos são apenas semi adequados para o pagamento de aposentadorias, pois deve haver um componente de reajuste inflacionário, acredito que usando apenas a taxa de juros acima da inflação teremos um recebimento fixo que pode ser corrigido pela inflação para preservar o poder de compra.

Dado um certo valor (total de patrimônio acumulado), uma certa taxa de juros (juro acima da inflação) e um número de parcelas (tempo pretendido de aposentadoria) é possível calcular o valor do recebimento mensal que zera o patrimônio no tempo de aposentadoria.

Assim usando meus números:
Patrimônio R$2’700’000
Juros 3,5% a.a
Período 40 anos = 480 meses
Temos que o valor de recebimento mensal de R$10’370

Usando a sabedoria tradicional FIRE o valor que você pode gastar ao mês com esses mesmos dados é R$7’880; um valor 25% menor. Por que essa diferença? Porque esse calculo Price considera uma taxa de juro fixa (o que não é verdade se utilizarmos renda variável) e considera que todo o patrimônio será consumido ao final do período. Enquanto os cálculos e simulações FIRE usam dados históricos e consideram o pior cenário, com o objetivo de diminuir a probabilidade do seu patrimônio acabar antes do prazo. Por utilizar o pior cenário, estatisticamente é mais provável que você termine a aposentadoria com mais patrimônio do que começou, do que ele acabe.

Então qual a utilidade real da tabela Price? Caso todo seu patrimônio esteja em uma renda fixa que te proteja da inflação, por exemplo em títulos do tesouro IPCA+, pode ser utilizada a tabela Price para dizer o quanto você pode gastar, tendo o cuidado de utilizar a taxa de juros dos seus títulos descontando os impostos e no tempo jogar para uma idade avançada, pois não sabemos quando vamos morrer.

Outra utilidade é utilizar a tabela Price para calcular o valor máximo que você pode gastar, pois como ela considera o consumo total do patrimônio ao final do período, gastar mais indica ruína financeira garantida. O resultado é 4,6% de gasto do patrimônio ao ano.
Na outra ponta podemos calcular quanto do patrimônio pode ser gasto caso não haja nenhum ganho acima da inflação, o resultado é 2,5%. Podemos ver que esses números ficam próximos da regra clássica dos 4%, e os 3,5% do patrimônio que eu planejo gastar ficam bem no meio do intervalo.

Outra curiosidade é que eu posso utilizar a tabela Price para estimar a taxa de juros que a seguradora está utilizando para me pagar a previdência privada. Os números que eles me passaram foram recebimento de R$4630 reajustados pela inflação por 20 anos para um montante de R$720k.
O que dá uma taxa de 4,8% a.a acima da inflação. Na teoria se eu entregasse todo o meu patrimônio na mão deles poderia ter uma renda vitalícia de R$12k, bem acima do meu calculado. Qual o problema disso? Se eles falirem, eu perco toda a renda. De qualquer forma não descarto comprar alguma renda vitalícia no futuro, pois conforme eu envelhecer posso perder a capacidade de gerir o patrimônio, também é bom ter parte da renda descorrelacionada do mercado financeiro e quanto mais velho menor a chance deles falirem durante o meu tempo de vida.

Fica aqui a calculadora que eu utilizei para a tabela Price.
https://www.idinheiro.com.br/calculadoras/calculadora-financiamento-price/


Patrimônio de MAI/2024

Patrimônio = R$ 1’978’744,50
Aporte = R$ 27’638,91 (1,40% patrimônio)
Rentabilidade = 3,37%, acumulado 12m = 20,70%
Inflação = 0,53%, acumulado 12m = 2,08%
CDI = 0,83%, acumulado 12m = 11,75%

Rendimento dos FII = R$ 4’580
Previsão da renda da PP = R$ 4’840
Total = R$ 9’420

Bolsa patinou, Brasil patinou, e mesmo assim meu resultado foi muito bom, feliz por estar pouco exposto em bolsa brasileira. Estou exposto sim em FII, mas as rendas dos FII tem mais a ver com o aluguel recebido (e índices econômicos em caso de FII de papel) do que com a flutuação das cotas, então para mim, que estou interessado na renda, comprar cotas mais baratas é até melhor.

Esse mês venceu um CDB de longo prazo que eu achava que só venceria mês que vem. Sim esse é meu nível de controle dos investimentos, suponho que se a coisa de viver de renda funcionar para mim, funcionará para qualquer um mais atento.
Venceu um CDB prefixado com rendimento de 15,5% a.a investido em 2017, sim 7 anos, investi 33k e resgatei 72k já descontados impostos. 33k hoje corrigidos pelo IGPM são 44,7k; então eu ganhei em poder de compra 27,3k. Será?

Quanto custava o carro mais barato em 2017? R$29990. Quanto custa um hoje? R$72640.
Ou seja, se eu colocasse nesse investimento o valor de um kwid, esperasse por 7 anos na esperança de comprar um carro melhor hoje, quebraria a cara e não compraria nem o kwid.
Compraria menos ouro, menos bitcoin, mais dólares, mais picanha.
Antes que algum engraçadinho venha falar que eu fui burro de investir na “perda fixa” o mesmo valor aplicado em Ifix hoje seria 50k e em Ibov seria 60k, ambos perdendo para a renda fixa.
Para salvar a lavoura se você tivesse aplicado em 2017 o valor do kwid em S&P500 hoje teria 113k, aí sim, podendo comprar hoje um carro melhor.

Isso só reforça minha tese de que Brasil é lugar de renda fixa e renda variável é melhor no exterior.
Quem não investe fora é melhor ser um gênio em escolher as ações, ou logo andará a pé.

Dei toda essa volta para falar que com o recebimento desse CDB + 2º parte da PLR + rendimentos FII + parte não gasta do salário = comprei R$100k em FII esse mês, espetacular, estou curioso para ver quanto receberei de rendimentos mês que vem. Assim estou bem acelerado na 4º e última meta antes de largar o emprego.
Minha previsão de largar o emprego caiu, de fevereiro de 2025 para até o fim do ano, possivelmente antes. Não quero passar mais uma natal e ano novo trabalhando. O dia D está chegando.

 

 

 

Ad augusta, per angusta.